|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Douglas kaufen
09.01.2009
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Christoph Schlienkamp, rät nach wie vor zum Kauf der Douglas-Aktie (ISIN DE0006099005 / WKN 609900).
Douglas werde am Mittwoch, den 14.01.2009 im Rahmen einer Bilanzpressekonferenz die Zahlen für das Geschäftsjahr 2007/08 (30.9.) publizieren und am folgenden Tag im Rahmen einer Analystenkonferenz in Frankfurt weitere Hintergrundinformationen geben. Die Erwartungen der Analysten vom Bankhaus Lampe stellen sich wie folgt dar (in Mio. Euro): Umsatz: 3139,3, EBITDA: 271,3, EBT: 147,3, Nettogewinn (ber.): 92,5 Mio. Euro.
Bei der Analyse sei zu beachten, dass der Konzern bereits Anfang Oktober im Rahmen seines Trading Statements vorläufige Umsatzzahlen publiziert habe. Diese Zahlen hätten mit einem Umsatzplus von 4,6% auf 3,139 Mrd. Euro leicht über den damaligen Erwartungen der Analysten von 3,135 Mrd. Euro gelegen. Das like-for-like-Wachstum habe 1,8% betragen. Die Treiber seien vor allem das internationale Parfümeriegeschäft mit einem Umsatzplus von 14,1% sowie das Buchgeschäft mit Umsatzzuwächsen von 10,5% gewesen. Der Modebereich sei wie erwartet hinter dem Vorjahr zurückgeblieben (-8,3%).
Das Management habe zudem die Ergebnisguidance (EBT rund 150 Mio. Euro) bestätigt. Die Analysten hätten diese Formulierung immer als Bandbreite zwischen 145 Mio. Euro und 154 Mio. Euro verstanden. Zudem habe Douglas zuletzt darauf verwiesen, dass das Ergebnis eher das untere Ende dieser Bandbreite erreichen werde (2006/07: 143,1 Mio. Euro). Die Analysten vom Bankhaus Lampe gehen unverändert von 147,3 Mio. Euro aus.
In der Vergangenheit habe die Gruppe bei der Bilanzvorlage auch schon erste Indikationen für das abgelaufene Weihnachtsgeschäft gegeben ohne der Vorlage des Quartalsberichts am 10.2.2009 vorzugreifen. Die Analysten würden davon ausgehen, dass Douglas angesichts der kritischen Rahmenbedingungen im Inland das Vorjahresniveau leicht verfehlt, sich aber besser als der Einzelhandel insgesamt entwickelt habe. Im internationalen Geschäft sollte es jedoch zu Einbußen in Spanien und Portugal und zu flacheren Wachstumsraten in Osteuropa gekommen sein.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe erwarten, dass insbesondere die Indikationen zum Weihnachtsgeschäft deutlich machen, dass sich die Gruppe erneut besser entwickelt hat als die Wettbewerber, was den Kurs stützen sollte.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe sehen aktuell keine Notwendigkeit, ihre Kaufempfehlung für die Douglas-Aktie in Frage zu stellen. Ihr Kursziel für den Titel laute unverändert 37,00 Euro. (Analyse vom 09.01.2009) (09.01.2009/ac/a/d)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken